我们现在来看看113046金田转债价值分析及金田转债上市能赚多少钱。
1. 金田铜业(601609.SH)本次发行金田转债(113046.SH)募集的资金不超过15.00亿元，主体评级和债项评级均为AA+，公司本次募集资金将主要用于年产8万吨热轧铜带项目(3.83亿元)、年产5万吨高强高导铜合金棒线项目(3.21亿元)、广东金田铜业高端铜基新材料项目(2.51亿元)、金田国家技术中心大楼项目(1.00亿元)和补充流动资金(4.45亿元)等五大方向。
2. 在当前的市场环境下，与金田转债资质相近的存量品种合理价格中枢为107元左右。
【资料图】
3. 金田转债的初始转股价为10.95元/股，运用2021年3月18日的正股收盘价(9.98元)推算，平价为91.14元。
4. 估值方面，参考等级、规模和平价相近转债，以及同行业品种的估值水平，综合考虑正股资质和行业景气度，预计金田转债在当前平价水平下的转股溢价率为16-18%，对应转债价格为106-108元。
5. 金田转债的发行期限为6年，纯债价值约为90.49元，面值对应的YTM约2.38%，债底保护较强。
6. 附加条款方面，金田转债的强赎条款、下修条款和回售条款设置分别为：15/30、130%，15/30、80%和30、70%，其中下修条款设置较为严苛，触发比例设置为80%。
7. 稀释率方面，金田转债完全转股后，对正股总股本(14.57亿股)和流通股本(2.42亿股)的稀释率分别为9.40%和56.61%，总股本稀释压力不大，流通股本稀释压力较大。
8. 金田转债并未设置网下申购渠道，原股东优先配售时间和网上申购时间均为2021年3月22日(T日，下周一)，其中网上申购代码为783609，原股东配售代码为764609。
9. 假设原股东优先认购比例为50-60%，那么留给市场的规模约为6.00-7.50亿元。
10. 假设网上申购者为650万户，全部足额申购，那么预计金田转债的中签率在0.01%左右。
11. 总体来看，金田转债主体评级较高，发行规模尚可，债底支撑较强，建议适当关注。
12. 转债上市后，考虑到公司经营较为稳健，铜加工领域规模领先，同时考虑到在碳中和主题下，公司下游需求有所支撑，金田转债上市后，如若价位处在较低位置，则具备一定配置价值。
金田转债申购情况
本次发行的A股可转换公司债券简称为“金田转债”，债券代码为“113046”。本次拟发行可转债募集资金总额为人民币15亿元，发行数量为150万手。
票面价格：本可转债每张面值人民币100元，按面值发行。
本次发行的可转债存续期限为自发行之日起6年，即2021年3月22日至2027年3月21日。
票面利率为：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年0.8%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2%。
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。
本次发行的可转债的初始转股价格为10.95元/股。本次发行的金田转债向股权登记日收市后中国结算上海分公司登记在册的发行人原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分采用网上通过上交所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行，认购金额不足15亿元的部分由保荐机构(主承销商)包销。
本次可转债发行原股东优先配售日与网上申购日同为2021年3月22日(T日)，网上申购时间为T日9:30-11:30，13:00-15:00，不再安排网下发行。
正股基本面信息
宁波金田铜业(集团)股份有限公司始建于1986年，是国内规模较大的知名铜加工企业。公司产业涵盖铜加工、高新材料、建筑材料等领域，下辖二十几家子公司，铜合金板带、铜合金管、线、棒及漆包线、稀土钕铁硼永磁材料等主要产品产量均居行业前列。
公司设立了国家认定企业技术中心、国家级博士后科研工作站和国家认可实验室，主持参与多项国家及行业标准制定，凭借先进的铜精深加工技术，获得省级以上科技进步奖10余项。公司注重环境保护和生态建设，强化精益管理及品质提升，获得浙江省首批雄鹰行动培育企业、 浙江省创新型试点企业、浙江省转型升级引领示范企业、 宁波市首批千亿级工业龙头培育企业等荣誉称号，被评为国家级绿色工厂、全国守合同、重信用单位、全国模范劳动关系和协企业、全国模范职工之家、省级文明单位、AAA级资信企业。
坚持走技术兴企之路，先后设立了国家认定企业技术中心、国家级博士后科研工作站及国家级实验室，聘用德国、日本、韩国等国多位专家人才，全职引进乌克兰国家研究院院士团队，并建立企业院士科研工作站。持续深化与北京有色金属研究院、中南大学、浙江大学等多家外部著名科研机构的合作关系，建立了以市场为导向、产学研用紧密融合的企业技术创新体系。
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